Блог им. Max_Sokolov | Теория Доу говорит о текущем ложном росте. Ждем обвала рынков

Трудно держать среднесрочную позицию против абсолютного большинства рыночного настроения. Уже не раз описывал, что текущая «тряска» по нашим индексам напоминает мне конец февраля-середину марта, с последующим закономерным исходом.
Сегодня представлю достаточно «свежий» аргумент «почему жду обвала» — теория Доу.
Рынок кормят ОБЕЩАНИЯМИ с начала лета, однако НИКАКИХ реальных действий сделано не было. От заседания ФРС 31 июля ждут хотя бы заявления о датах начала «QE-3». От ЕЦБ в четверг ждут заявления о выкупе испанских и итальянских облигаций, т.е стать «кредитором в последней инстанции». Это даст еще несколько месяцев жизни Евросоюзу, но приведет к катастрофическим последствиям для экономики всей Европы.

Индекс S&P500
Вчера по итогам сессии закрытие произошло около нулевой отметки, образовав «дож» на дневном графике под сильным сопротивлением 1390п. Поскольку продолжаю ожидать развязки «двойной медвежьей» дивергенции, то сегодня жду открытия с гэпом вниз и дальнейшего снижения индекса. В этом случае будет сформирована разворотная свечная модель «Вечерняя звезда дожи».

Резюме:
Ждем развязки событий формирование «вечерней звезды дожи», и последующее крайне сильное падение на новые годовые минимумы. Или пробой сопротивления 1390п и среднесрочной игры вверх.

Теория Доу в действии
Мало кто знает «прадедушку» современного технического анализа –теорию Доу (названа в честь Чарльза Доу – первого редактора газеты «Wall Street Journal»). Одно из положений которой гласит: «Биржевые индексы должны быть согласованы». Имеются ввиду Промышленный индекс Доу-Джонса (DJ-30 – тот что, смотрят ОБЫЧНО, подразумевая «индекс Доу-Джонса») и Транспортный индекс Доу-Джонса (DJ-20).
Давайте посмотрим на поведение этих индексов в период февраль-май и июнь-июль:
1) Индустриальный индекс Доу-Джонса
А) В период март-май образовалось три новых пика, после чего произошел майский обвал
Б)в период июнь-июль образовалось четыре(!) новый пика

2) Транспортный индекс Доу-Джонса
А) После установление годового максимума в начале февраля последующие движения до мая не приводили к установлению новых пиков, тем самым не согласуя движения Индустриального индекса. Обвал в мае был следствием этого противоречия.
Б) После пика в середине июня дальнейшие движения не приводили к образованию новых пиков – уже 3 раза! Опять наблюдаем противоречие.

Резюме:
Движения индексов не согласуются, значит ждем обвала как минимум аналогичного весеннему.

Индекс ММВБ
Находиться у границы своего локального даун-тренда с 5 июля. Сегодня желательно немного перебить вчерашний максимум, протестировав этот тренд в третий раз, и образовав медвежьи дивергенции на часовых графиках начать обвал.

По форме движений с 5 июля :
1) Либо идут заходные 1-2-1-2 — тогда будет сильный стремительный обвал.
2) Либо формируется НДТ (Начальный Диагональный Треугольник), а значит тряска продолжиться. От текущих уровней последует падение ниже 1350п, примерно на 1330-1340п (завершаться пять волн НДТ волны 1of (3)), далее последует коррекционный рост в 2of (3) возможно, опять тестировать даун-тренд.

Резюме:
Держим текущие короткие позиции. Стоп можно размещать на 1445п (при обновлении последует новый максимум на неясной высоте).
09:12 31.07.2012